Publications /
Policy Brief

Back
Mitigating the Adjustment Costs of International Trade
Authors
Sait Akman
Clara Brandi
Peter Draper
Andreas Freytag
Miriam Kautz
Peter Rashish
Johannes Schwarzer
Rob Vos
June 25, 2018

The evidence demonstrating that nations gain from trade is overwhelming. However, trade liberalization can cause disruption to firms and workers, and its gains and losses are spread unevenly. While many gain from trade, import surges have sometimes undermined the economic viability of whole communities. Existing mechanisms specifically designed to mitigate trade adjustment costs are often inadequate. They can be a source of inefficiency and inequity since trade shocks are only a part of the economic uncertainty affecting workers. Gradualism in trade liberalization combined with preemptive measures to strengthen competitiveness, can help mitigate adjustment costs. Displaced workers are best helped using generally applied safety nets, not those specific to trade. But these are not enough. Trade adjustment requires mobility of factors. International coordination is required to support an open and predictable trading system under the WTO, as the greatest future source of trade shocks could be protectionism, not trade liberalization.

RELATED CONTENT

  • May 6, 2022
    The war in Ukraine ignited fierce opposition on grounds of principles of sovereignty and territorial integrity. Populations weighed in the balance of power. Yet, for principles invoked against Russia to find universal resonance, the West should ensure it acts in accordance with these principles. Global solidarity implies treating all peoples equally. ...
  • May 6, 2022
    La guerre d’Ukraine a suscité une vive réprobation au nom des principes de souveraineté et d’intégrité territoriale. Les populations ont pesé dans le rapport de force. Néanmoins, pour que les principes invoqués contre la Russie puissent nourrir un consensus universel, l’Occident devra lui-même agir en conformité avec eux. Une solidarité planétaire suppose de traiter tous les peuples de la même manière. ...
  • April 29, 2022
    Following on the heels of the COVID-19 pandemic and severe drought in North Africa, the Russian invasion of Ukraine – large exporters of food and, in the case of Russia, energy— may inflict increased hunger on the food insecure in Morocco – despite mitigating measures by the government. Morocco is so far successfully shielding its large poor and vulnerable population by subsidizing essential commodities. With memories of the violent protests during the 2007/08 food and fuel crisis s ...
  • From

    28
    1:00 pm April 2022
    Le Policy Center for the New South, le Programme des Nations Unies pour le Développement (PNUD) et la Banque mondiale organisent, conjointement, la 8ème édition des débats « Parlons développement » le jeudi 28 avril 2022 à 13H00 (GMT). Cette nouvelle édition sera organisée en partenariat avec l’Université Cadi Ayyad de Marrakech, et avec la présence d’experts qui seront invités à débattre sur la question du modèle de ville durable à adopter au Maroc. La population mondiale des villes ne cesse d’augmenter ces dernières années et atteindra 4.7 milliards à l’horizon 2030 ; 90% de cette croissance intervenant dans les pays à revenu faible ou intermédiaire. A l’horizon 2050, 70% de la population mondiale vivra dans des villes ou métropoles. A l’échelle planétaire, les villes couv ...
  • April 28, 2022
    Le Policy Center for the New South, le Programme des Nations Unies pour le Développement (PNUD) et la Banque mondiale organisent, conjointement, la 8ème édition des débats « Parlons développement » le jeudi 28 avril 2022 à 13H00 (GMT). Cette nouvelle édition sera organisée en partenaria...
  • Authors
    Sebastian Carranza
    April 28, 2022
    Last March, a proposal of dollarizing Argentina’s economy arrived at its Congress. We summarize here the potential consequences of such a route in case the bill succeeds in getting approval. First, we point out the broad implications of dollarizing an economy. Then, we set out some cases of Latin American experiences with dollarization. Finally, we address the case of Argentina. The main potential benefit of dollarization would be elimination of domestic inflation, but at a very hig ...
  • April 27, 2022
    Le retrait des troupes américaines d’Afghanistan et la reconquête, rapide et sans résistance notable, du pouvoir par les Talibans, a ouvert un nouveau chapitre dans l’histoire particulièrement tumultueuse de ce pays. La mise en oeuvre de la décision américaine a suscité des remous sur le plan interne et des critiques sur le plan extérieur, particulièrement de la part des alliés et des partenaires de Washington. Les engagements pris par les Talibans en vertu de l’Accord signé le 29 f ...
  • April 26, 2022
    يخصص مركز السياسات من أجل الجنوب الجديد حلقة برنامجه الأسبوعي "حديث الثلاثاء" لمناقشة التحديات الأمنية بمنطقة وسط إفريقيا مع عبد الحق باسو، باحث بارز بمركز السياسات من أجل الجنوب الجديد. تواجه منطقة وسط إفريقيا العديد من التحديات ذات الطابع الأمني. في مقابل ذلك، تكتسي المنطقة باعتبار ...
  • Authors
    April 26, 2022
    Which nation is next on Putin’s list, the Baltic states, Poland? “An oligarch is one of the select few people, who rule or influence leaders in an oligarchy- a government in which power is held by a select few individuals or a small class of powerful people” (www.dictionary.com) Now we know. The oligarchs of Moscow and St Petersburg, Vladivostok or Sevastopol, are forced to dig into their reserves, hidden cash, tons of Euro, dollar, pound wherever possible to camouflage their mone ...